El Ministerio de Economía anunció el resultado de la licitación de bonos y letras de este miércoles, en la que debutó el nuevo Bonar 2029 (AO29) con una colocación de u$s470 millones, frente a una demanda de u$s1.046 millones. En el segmento en pesos, colocó $5,44 billones, con un nivel de rollover del 183%.
El Ministerio de Economía informó este miércoles el resultado de la licitación de bonos y letras, en la que debutó el nuevo Bonar 2029 (AO29) con una colocación de u$s470 millones. La demanda para este título alcanzó los u$s1.046 millones, más del doble del monto adjudicado.
En el segmento en pesos, se colocaron $5,44 billones, con un nivel de rollover del 183,12% sobre los vencimientos del día. La Secretaría de Finanzas comunicó a través de su cuenta en la red social X que recibió ofertas por un total de $8,45 billones.
En cuanto al nuevo Bonar 2029 (AO29), que salió al mercado sin tope de colocación, se recibieron ofertas por u$s1.046 millones, aunque finalmente se adjudicaron u$s470 millones. Este jueves se licitarán otros u$s150 millones bajo las mismas condiciones surgidas de la primera vuelta.
Resultado de la licitación en pesos
- LECAP/BONCAP 30/11/26 (S30N6): $2,38 billones, a 1,92% TEM y 25,59% TIREA.
- CER 31/03/28 (TZXM8): $1,08 billones, a 8,07% TIREA.
- TAMAR 31/08/28 (TMG28): $0,63 billones, con un margen de 8,06%.
- Dólar linked 31/08/26 (D31G6): $0,26 billones, a 7,77% TIREA.
- Dólar linked 10/05/27 (D10Y7): $0,87 billones, a 3,16% TIREA.
- Dólar linked 15/12/28 (TZVD8): $0,22 billones, a 9,08% TIREA.
Deuda Hard dólar
- 31/10/29 (AO29): u$s470 millones, a 8,29% TIREA (7,99% TNA).
Los analistas de Balanz señalaron que “el nuevo bono es similar en estructura al AO28 y en duración al AN29”. “Utilizando la cotización del mercado secundario de esos instrumentos, el rendimiento del AO29 por interpolación debería ubicarse en torno al 8% TNA, lo que implicaría una TEA de 8,3% y un precio de u$s942 por cada u$s1.000 de valor nominal (VN)”, indicaron.
Asimismo, agregaron que “ese valor es similar al que obtenemos utilizando un modelo de probabilidad de default, con las probabilidades implícitas de la curva de Globales y el recovery implícito de los Bonares”.
“Estas tasas representan un spread de aproximadamente 150 puntos básicos respecto de la curva de Globales. Cabe tener en cuenta que, si bien el AO29 puede resultar atractivo para quienes puedan transferir el bono a cuentas del exterior y cobrar los cupones vía CCL, no lo es tanto para quienes no puedan realizar esa operatoria”, concluyó la entidad.